Les aléas du trading bancaire sont des détails importants souvent négligés. En effet, l’activité ne procure pas que des bénéfices. Vous vous exposez constamment à des risques, et ce, que vous soyez débutant, amateur ou professionnel. Des dangers financiers, des risques d’escroquerie sans oublier ceux liés à votre santé mentale sont observés. Pour plus de détails, lisez ce qui suit.
Les risques de crédit
Pour les banques, ces fameux risques de crédit pèsent lourd dans la balance. Ce terme désigne la possibilité bien réelle qu’un paiement en cours ne soit jamais honoré. Les formes que prend ce risque sont multiples, même si, en pratique, un trader individuel reste peu exposé par rapport à une institution.
Aléa de règlement sur les marchés financiers
Le globe ne dort jamais, et le trading non plus. Le décalage horaire entre continents joue ici un rôle de premier plan. Les devises s’échangent à des prix et à des moments différents selon la région du monde. D’abord les dollars néo-zélandais et australiens, puis le yen japonais, suivis des devises européennes et enfin le dollar américain : cet enchaînement façonne la manière dont les paiements transitent sur les marchés. Conséquence directe : il arrive qu’un crédit soit accordé à une partie qui fait défaut, bien avant même qu’elle n’ait eu à effectuer ses propres paiements. Pour prendre la mesure de ce risque, il s’agit d’estimer la valeur de votre portefeuille mais aussi l’exposition potentielle dans un scénario adverse.
La défaillance de la contrepartie pour les contrats à terme
Sur le forex et d’autres marchés boursiers, les contrats de gré à gré sur devises échappent aux circuits classiques d’échange. Ni chambre de compensation, ni bourse ne viennent garantir leur exécution. Ici, ce sont principalement les FCM et les banques qui servent de contrepartie. Le danger ? Voir une convention non respectée, parce qu’une contrepartie fait défaut ou se dérobe. Autrement dit, si une partie détient des positions ouvertes sur le forex, le risque surgit dès qu’elle manque à ses engagements. Notons au passage que les gros investisseurs ne sont jamais tenus de poursuivre leurs opérations sur ces marchés : rien n’est figé.
Les risques de taux
Derrière chaque transaction, la question du taux se pose. Les risques de taux, multiples et parfois redoutables, s’invitent systématiquement dès qu’il est question de gestion de capital.
Ratio de change
Parmi les dangers les plus notables, le risque lié au taux de change s’impose. Il découle directement des fluctuations, souvent imprévisibles, dans la valeur des devises. Chaque position ouverte subit ces mouvements, sans exception. Pour y voir plus clair, il faut prendre en compte la perception du marché, mais aussi la dynamique de chaque devise.
Taux d’intérêt
Autre épée de Damoclès : les variations des taux d’intérêt. Les profits et pertes peuvent bondir ou s’effondrer au gré des changements de spreads à terme. Ce type de risque concerne particulièrement les opérations à terme, les swaps de devises et les options. Pour limiter la casse, la méthode la plus répandue consiste à dissocier les décalages, par exemple entre six mois et plus. Établir des limites strictes sur la taille totale des asymétries reste également une stratégie courante.
Au fil des marchés et des fuseaux horaires, le trading bancaire expose à une mosaïque de risques que la prudence seule ne suffit pas toujours à contenir. La prochaine fois que vous suivez une courbe de devises, gardez en tête que derrière chaque variation se cache un équilibre fragile, où rien n’est jamais tout à fait joué d’avance.
